Estimación de la composición monetaria de las reservas de divisas

Por • 12 jul, 2022 • Sección: Ambiente

Mateo Ferranti

Los bancos centrales gestionan más de 12 billones de dólares en reservas de divisas, lo que influye en los tipos de cambio mundiales y los precios de los activos. Sin embargo, algunos de los mayores tenedores de reservas reportan información mínima sobre la composición de su moneda, lo que dificulta el análisis empírico. Desarrollo un modelo oculto de Markov para estimar la composición de las reservas de un banco central relacionando la fluctuación en la valoración de la cartera con los tipos de cambio de las principales divisas de reserva. Aplico el modelo a China y Singapur, dos países que en conjunto tienen más de 3,5 billones de dólares en reservas y ocultan su composición. Los resultados subrayan el predominio del dólar estadounidense en las reservas de divisas.

arXiv:2206.13751v1 [q-fin.ST]

Statistical Finance (q-fin.ST); Econometrics (econ.EM)

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